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房金所执行总裁陈序明:六张图教你看懂互联网金融N种变身

虽然说互联网金融是一片蓝海,但是经过E租宝事件后,互联网金融在国内几乎已经是贬义词,随便找几个人谈谈对互联网金融的印象,多半是庞氏骗局、跑路之类的坏印象。但是,广义的互联网金融,不仅包括P2P网贷,还包括众筹,第三方支付等多种模式。即便单纯的从互联网借贷角度,也有着不同的商业模式,有偏互联网的也有偏金融的,有偏资产的也有偏理财的,有P2P也有P2B、P2F等。

笔者根据自己多年的行业经验,将时下最热的互金分支——互联网借贷做了梳理。对网贷投资人和互金创业者来说,可以作为一种权衡的标准和参考。

从总体上来说,互联网借贷分为偏互联网的互联网借贷和偏金融的互联网借贷。偏互联网的互联网借贷本质是互联网,做的是居间服务,不承担金融风险。一般以资产端/贷款端为主。细分为互联网贷款垂直搜索平台和互联网贷款服务平台两种。

偏向金融的互联网借贷本质是金融,核心是风控。可细分为自己生产资产的互联网金融平台和自己不生产资产的互联网金融平台。资产端有线上贷款APP,资金端有P2P、P2B、P2F等。

1、互联网贷款垂直搜索平台

搜索的本质是流量的加工和倒卖。如果把搜索当成是一个工厂,它的盈利机制就是把低价值的流量加工成高价值的流量卖出。这类借贷平台从各种渠道采购、获取的流量,然后转换成价值高的信息高价卖出,赚取信息差价,所有业务环节均在线上完成。他们的盈利模式是将每个包含客户电话的商机,通过以100-250不等的价格卖给金融客户经理或贷款服务中介。

核心竞争力:这种模式的核心竞争力源于互联网端的产品研发和运营能力。

风险指数:平台完全不承担金融风险

盈利模式:信息费

典型代表:融360,好贷网,易贷网

不过,此类模式的短板是客户体验较差,线上线下脱节。贷款是低频且相对专业的交易,客户通过简单的线上信息过滤,很难真正获得适合的资金渠道。且,线上只是商机,客户线上申请与资金方对接后,还需要大量流程和手续在线下完成。对于平台来说,客户是否能够完成贷款,贷款金额多少,贷款体验如何,都无从得知。

2、互联网贷款服务平台

伴随着中国利率市场化的进程,国内可提供各种成本的资金方越来越多。市场差异化竞争,银行外包服务,使得借款客户,借助第三方贷款机构提供贷款解决方案成为一种趋势,互联网贷款服务平台应运而生。

这种平台是贷款服务的O2O(Online to Offline),Online客户通过互联网方式申请贷款;Offline线下为客户提供整个贷前流程甚至贷后全流程服务。它的本质是利用互联网优化、整合贷款服务中介。中国目前有近百万的贷款服务从业人员,却并无全国性的贷款服务公司,这类平台如果能够整合这个市场,将大有可为。

核心竞争力:此模式核心竞争力为两端:互联网端技术和运营,以及线下服务能力。

风险指数:平台不承担金融风险

盈利模式:平台提供的是金融居间服务,会向C端贷款客户收取1-3%的服务费,未来会逐渐转向B端客户收取费用。

典型代表:房金所,东方融资网

此类模式用户体验良好,但弊端在于闭环太长。从获客到成交,需要近一个月的时间。管理难度大,运营成本控制要求高。且整个平台线上和线下需协调发展。

不过,做对且难的事,才能有愿景,才能不容易被模仿。

3、线上贷款APP

线上贷款APP是线上申请、线上审核、线上放款、线上还款的APP。属于互联网金融的资产端,信用贷款可不涉及任何线下服务,抵押贷款则需要线下团队提供服务。

这种模式因近年来的资产荒而备受关注,以小额信贷居多。他的本质是用互联网模式替代传统的银行信贷、消费金融、小贷等。他的核心竞争力和难点在于互联网端的产品开发、运营,以及大数据风控。

就目前来说,这种模式市场竞争激烈,未来会涌现出大量垂直细分领域的企业。比如以从蓝领细分市场切入的手机贷,又如房金所即将上线的基于房产细分领域的线上贷款APP。

核心竞争力:互联网端产品和推广,及大数据风控。

风险指数:其模式本质是金融,需承担金融风险。

盈利模式:利息差和服务费

典型代表:手机贷、宜人贷,快贷、房金所即将上线的房速贷等。

4、自己生产资产的互联网借贷平台

大抵是看到中国银行业的暴利,中国的P2P尤为火爆。不过,想挣息差的互联网金融公司很多,倒闭的也非常多,随着互联网金融由蛮荒式发展迈入规范化阶段。监管靴子逐渐落地,P2P势必迎来新一轮洗牌。

P2P平台高昂的获客、运营成本,高昂的资金成本,以及居高不下的坏账率,导致市面上很难有相应的优质资产能覆盖其所有成本。2015年下半年的资产荒,归根结底就是因为没有找到与高利率对应风险的匹配资产。银行之所以能够挣息差盈利是因为他们体量足够大运营成本被摊薄,还有足够的信用支持其获得低成本的资金。很多P2P公司虽然想做银行的事,但往往在还没达到规模时,就被获客成本烧死,被资金成本贵死,被坏账坏死。

2016兴许是P2P的灾年,随着问题平台逐渐曝光,流量和资金会呈现两极分化。掌握足够优质资产,以及大的信用背书的平台会逐渐凸显优势,小平台生存会更加困难。

另外,相对线上P2P,线下财富管理公司和投资担保公司体量更大,也更加不透明、不规范。互联网金融把线下规范或者不规范的财富管理、投资公司放在聚光灯下,把不规范和负面放大,实际上有利于规范民间金融,对老百姓和投资人也有益。

核心竞争力:借款端核心竞争力是风险控制,出借端则是流动性管理。

风险指数:模式本质是金融,承担风险。

盈利模式:利息差和服务费

典型代表:宜信、点融等。

5、自己不生产资产的互联网金融平台

除了生产资产挣息差的互联网金融平台,也有大多自己不生产资产只做平台的互联网金融模式,这种公司大多是从各种渠道和资产方采购资产。如果发生逾期或坏账则由资产提供方保证金、资产提供方回购、处置不良资产等几种方式进行兑付。

这种模式是互联网化的第三方财富管理顾问,是线上理财超市。本质是流量导入和精选的理财产品平台。由于资产都是由渠道供给,一般平台会要求资产提供方回购并要求一定的保证金,保证流动性和到期兑付。

此模式的核心竞争力在于互联网端的产品研发能力和流量大小,做的好的有如挖财、铜板街,还有银行系现在逐渐转为平台模式的陆金所。

互联网无边界,这种模式无需生产加工资产,更多的是对接企业和金融机构拿到资产,所以他们更关注流量。但是,由于互联网的聚合效应,线上流量逐渐会寡头化,最终只有少数平台会做大并占据大多数的流量。

核心竞争力:互联网端的产品开发和运营能力,寻找甄别资产的能力。

风险指数:平台理论上不承担风险,一般会要求资产渠道回购,或承接保险公司履约或规模大的担保公司等。

盈利模式:服务费和部分利差

典型代表:挖财  铜板街  陆金所等

总而言之,上面几种模式,没有最好的模式,只有最适合的模式。创业团队应该从核心竞争力出发选择适合自己基因的模式。对普通人来说,选择互联网贷款服务要选择具有丰富线上、线下贷款服务经验的团队;选择线上贷款APP则要选具有强技术团队和大数据风控的团队;选择不生产资产的互联网金融平台则要选择流量大的平台。

中国的金融市场化是中国最晚市场化的领域之一,但并不影响这个领域迸发大量的创业机会,诞生伟大的企业。互联网金融在传统金融基础上进行“互联网+”的融合创新,普遍降低传统金融的服务门槛,提升金融服务实体经济的效率,对于促进普惠金融发展具有不容忽视的重要作用。

叶紫 友情提醒:投资需谨慎!不要盲目投资。本文不代表本站观点!

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